原文来源:WTR 研究院本周回顾本周从 10⽉9⽇到 10⽉16⽇,冰糖橙最⾼附近$27987,最低接近$26538,震荡幅度达到 5.18% 左右。 观察筹码分布图,在约 26770 附近有⼤量筹码成交,将有⼀定的⽀撑或压⼒。• 分析:1. ...
原文来源:WTR 研究院 本周回顾 本周从 10⽉9⽇到 10⽉16⽇,冰糖橙最⾼附近$27987,最低接近$26538,震荡幅度达到 5.18% 左右。 观察筹码分布图,在约 26770 附近有⼤量筹码成交,将有⼀定的⽀撑或压⼒。 • 分析: 1. 26000-31000 约 438 万枚; 2. 20000~25000 约 170 万枚; • 短期内跌不破在 24000~ 26000 概率为 79 %; • 其中短期内涨不破 32000〜34000 的概率为 70 %。 重要消息⽅⾯经济消息⽅⾯ 1. 美国 9⽉PP1 年率 2.2%,⾼于预期值 1.6%,⾼于前值 1.6%。 2. 美国 9⽉PP1⽉率 0.5%,⾼于预期值 0.3%,低于前值 0.7%。 3. 美联储卡什卡利:国债收益率的潜在上升可能意味着美联储不得不减少⾏动,通帐正在下降。 4. 美联储博斯蒂克:我认为我们不需要再提⾼利率了,通帐情况已经显著改善。 5. 摩根资产管理国际⾸席投资官 lain Stealey 表⽰,央⾏已实施了⼤量紧缩政策,美联储和其它央⾏ 更有可能在第四季度暂停加息以监测这些影响。 6. 德意志银⾏:预计美联储和欧洲央⾏都将在 2024 年开始降息,现在投资者的预期似乎过于消极, 由于经济衰退的⻛险,美联储明年将从第⼆季度开始降息 175 个基点。 7. 美国公布 CPI3.7%,持平前值;核⼼CP14.1%,低前值,符合预期。 8. 摩根资产管理表⽰,通胀率有望在明年达到美联储 2% 的⽬标,明年第四季度,整体 CPI 将达到 2% 或更低,能源形势正在逐渐好转,汽油价格下跌预⽰10⽉CPI 会回落。 9. 美联储会议纪要预计到今年底,整体 PCE(⽣产价格指数)和核⼼PCE 价格通胀将在 3.5% 左右, CPI(消费者价格指数)仍处于⾼位,但继续显⽰出放缓的迹象。 加密⽣态消息⽅⾯1. 头部交易所上周总交易量超过 4,000 亿美元,增⻓15.8%。 2. Vitalik Buterin 为以太坊提出新双层质押机制,降低参与质押节点⻔槛。 3. ⽐特币社区发布⽩⽪书《BitVM:在⽐特币上进⾏任何计算》。 4. 10 ⽉,包括 Aptos、ApeCoin、Axie Infinity、Optimism 在内等多个知名项⽬将迎来新⼀轮的代币 解锁。 5. 链上数据显⽰,⽀付巨头 PayPal 推出的美元稳定币 PYUSD 总发⾏量亿超 1 亿枚。 6. 对冲基⾦巨头保罗 •都铎•琼斯表⽰:⼴泛的地缘⻛险和不断上升的美国政府债务⽔平相结合,使 得持有股票变得困难,但 BTC 和⻩⾦是有吸引⼒的选择。 7. ⾹港⾦管局副总裁阮国恒表⽰,有关稳定币监管制度的相关设计⼯作仍在进⾏,完成后会征询市场 意⻅,然后正式⽴法。 8. ⽀付巨头万事达卡宣布,已推出新功能解决⽅案,可⽀持 CBDC(澳⼤利亚)被代币化到不同的区块 链上,为消费者提供更多⽀付选择。 9. 灰度的 BTC 信托基⾦GBTC 折价率从今年 6⽉的 43%⼤幅收窄⾄16.5%,该指标的波动被视为市场对 BTC 现货 ETF 获批的信⼼正在发⽣变化,美证券交易委员会 (SEC) 可能会逐步批准所有现货 BTCETF。 10. ⻉莱德前⾼管 Martin Bednall 称「SEC 可能会同时批准所有现货 ETF,潜在的现货 ETF 获批,将对 加密市场产⽣巨⼤的积极影响」 ⻓期洞察: ⽤于观察我们⻓期境遇;⽜市/熊市/结构性改变/中性状态 中期探查:⽤于分析我们⽬前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会⾯临什么情况 短期观测:⽤于分析短期市场状况;以及出现⼀些⽅向和在某前提下发⽣某种事件的可能性 ⻓期洞察• 不同群体头⼨状况 • 现货抛压 • 不同周期参与者的持仓结构 (下图 不同群体头⼨状况) 巨鲸在当前阶段产⽣了⼀些分歧,⽽整体全体最⼩的⼀类参与者,反⽽增加了增持的脚步。 这是当前今年以来⾸次最明显的增持。 他们占着较⼤⽐例的群体。 (下图 现货抛压) 现货抛压在来到 7 年以来最低点之后,发⽣了⼀部分的抛压抬升。 但总体依然处于周期抛压的低位。 (下图 不同周期参与者的持仓结构) 半年以上群体迎来了今年⾸次的增⻓和增持结构。 市场转回增持状况,似乎向着现货挤压发展。 整体评估: 现货抛压不⼤,市场的云雾笼罩让巨鲸们分歧。 中期探查• 成本基础群组 • 购买⼒差值 • BTC 交易所趋势净头⼨ • 已实现盈利亏损抛售⽐例的积累量 (下图 成本基础群组) 在短期参与者的价格基础带上延伸分析。 在 BTC 市价低于短期参与者的成本持有价格时,可能市场会迎来⼀定程度的低迷修复阶段。 这个时期由于短期参与者普遍处于压⼒较⼤的状态中,可能现货⽅⾯会⽋缺⼀定的情绪热度。 同时,在盘整期间需警惕市场的波动⻛险,注意规避较差的时期做激进的操作。 (下图 购买⼒差值) 购买⼒的恢复状况甚微,可能场内仍然没有更好地流⼊表现,但也没有太⼤的流出表现。 整体来看,近期的购买⼒没有过⼤的变化,场内仍然⽋缺增量。 (下图 BTC 交易所趋势净头⼨) 从⽬前状态看,场内重新恢复为积累状态。 市场此前经历了⼀定程度的充币活动,导致交易所内部的潜在抛压上升。 可能恢复积累状态后,市场会有所缓和。 (下图 已实现盈利亏损抛售⽐例积累量) 从已实现的盈利亏损抛售⽐例的积累量来看, 通常在存量环境下,市场可承接的盈利亏损抛售⽐例会限制在某个区间。 2023 年以来的状况显⽰,市场可承接的积累极限值在 76628。 可能对于观察存量⾏情有较⼤的帮助。 同时,从今年的状况可观察出,市场更多⾯临着上⾏阻⼒的考验,在市场⼒量较弱时,也没有较多的 亏损筹码抛出,可能更多体现于阶段性的阻⼒。 短期观测• 衍⽣品⻛险系数 • 期权意向成交⽐ • 衍⽣品成交量 • 期权隐含波动率 • 盈利亏损转移量 • 冰糖橙交易所净头⼨ • 姨太交易所净头⼨ • ⾼权重抛压 • 全球购买⼒状态 • 稳定币交易所净头⼨ • 链下交易所数据 衍⽣品评级:⻛险系数处于中性区域,⻛险适中 (下图 衍⽣品⻛险系数)
免责声明:本文不构成投资建议,用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况,及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
欢迎转载分享! |